주식 초보자를 위한 재무제표 읽는 방법

안녕하세요:-)

미국주식 투자를 공부하고, 투자하고 있는 블로거 입니다~

저도 열심히 공부를 하며, 그 내용을 블로그에 남겨 사람들에게 도움을 드리거나, 피드백을 받고 싶은데요!

아직 저는 단타를 하거나 전업투자자가 아니어서, 차트를 읽고 차트에 맞게 기술적으로 투자를 하지는 못 해요.

개인적으로 기업을 분석하고, 미래가치를 판단하여 투자를 하는 것을 아직까지는 선호 합니다:)

그래서 중요한 재무제표를 읽는 법을 한 번 둘러 볼까합니다!

재무제표란?

기업의 재무상태와 성과를 보여주는 보고서입니다.

크게 세 가지로 나뉘는데요

 

1.손익계산서: 일정기간동안의 매출,비용,이익을 보여줍니다.

2.대차대조표: 기업이 보유한 자산, 부채, 자본을 나타냅니다.

3.현금흐름표: 기업의 현금이 어디에서 들어오고, 어디서 나가는지 보여줍니다.

 

먼저, 손익계산서

-->손익계산서는 기업의 수익성과 성장 가능성을 판단하는데 중요합니다.

매출액: 기업이 제품이나 서비스를 판매해 벌어들인 총 수입입니다.

(매출이 지속적으로 증가하면 성장성이 높다고 평가가 가능하겠죠?)

 

영업이익

-->영업활동에서 발생한 이익입니다.

(영업이익률(영업이익%매출)이 높을 수록 기업의 본업 경쟁력이 우수하다고 할 수 있어요.

 

순이익

-->모든 비용과 세금을 제외한 최종 이익입니다.

(순이익이 꾸준하게 증가한다면 안정적인 수익성을 의미합니다.)

 

대차대조표

기업의 재정 건정성을 판단하는데 중요합니다.

자산

-->기업이 보유한 모든 재산입니다.

(총자산이 많을 수 록 기업의 규모가 크다고 볼 수 있습니다.)

 

부채

-->기업이 갚아야 할 빚입니다.

(부채비율(부채%자본)이 낮을 수 록 재정상태가 안정적입니다. 일반적으로 50%이하가 좋다고 평가된다고 합니다.)

 

자본

-->자산에서 부채를 뺀 값으로, 순수한 소유자의 재산입니다.

(자본이 꾸준히 증가하면 기업이 부가가치를 잘 창출 한다고 볼 수 있습니다.)

 

현금흐름표

기업의 실제 현금 유동성을 보여줘요.

 

영업활동 현금흐름

-->본업에서 창출된 현금 흐름입니다.

(영업활동 현금흐름이 플러스이면, 본업으로 현금을 잘 벌어들이고 있다는 의미입니다.)

 

투자활동 현금흐름

-->시설투자나 자산 매입 등 미래성장을 위한 지출입니다.

(투자활동 현금흐름이 마이너스라면 성장을 위해 투자 중임을 나타냅니다.)

 

재무활동 현금흐름

-->부채상환, 배당 지급 등 자금 조달 및 지출 현황입니다.

(재무활동 현금흐름이 지나치게 마이너스(음)이라면 과도한 배당 지급이나 부채 상환 가능성이 있습니다.)

기업 가지를 평가하는 기본적인 방법

 

1.P/E비율(Price to Earnings Ratio)

계산: 주가 % 주당순이익(EPS)

낮을 수록 저평가된 주식으로 볼 수 있지만, 산업별 평균과 비교를 해봐야합니다. 

 

2.P/B비율(Price to Book Ratio)

계산: 주가 % 주당순자산(BPS)

1이하라면 자산 대비 주가가 저평가 되었다고 볼 수 있습니다.

 

3.부채비율

계산: 부채%자본

일반적으로 50%이하가 이상적이며, 100%를 넘으면 부채 부담이 크다고 평가됩니다.

 

4.ROE(Return on Equity)

계산: 순이익 % 자기자본

ROE가 높을 수록 자본을 효과적으로 활용해 수익을 내고 있다는 뜻입니다.

15%이상이면 우수한 기업으로 평가합니다. 

 

 

전문가들이 재무제표를 분석할 때 중요하게 보는 기준

지속적인 매출 성장
3년 이상 매출이 꾸준히 증가하는 기업을 긍정적으로 평가합니다.

 

높은 영업이익률
동일 산업 내 경쟁사와 비교해 영업이익률이 높은 기업이 유리합니다.

 

양호한 부채비율
안정적인 기업은 보통 부채비율이 낮거나 꾸준히 관리되고 있습니다.

 

강한 현금흐름
영업활동 현금흐름이 꾸준히 플러스(+)인 기업은 재정적으로 안정적입니다.

 

저와같은 초보자는  스스로 평가기준을 세우는걸 연습해야하는데요.

 

산업평균과 비교하기. 

같은 산업 내 다른 기업의 재무제표와 비교하는 것이 중요하다고 합니다.

 

지표를 한눈에 정리하기.

중요한 지표(eg:P/E, ROE, 부채비율 등)를 엑셀이나 노트에 정리해 두면 쉽게 비교가 가능합니다.

 

장기적 관점으로 보기.

단기 변동에 너무 민감하지 말고, 기업의 장기성장을 평가하려고 노력해야합니다.